Thị trường tiền điện tử vừa trải qua 24 giờ đầy sóng gió khi Bitcoin đánh mất ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng 90.000 USD, kích hoạt làn sóng thanh lý kỷ lục lên tới 520 triệu USD. Nguyên nhân trực tiếp đến từ thông điệp "cứng rắn" bất ngờ của Chủ tịch Fed Jerome Powell về lộ trình lãi suất, dấy lên lo ngại về một đợt điều chỉnh sâu rộng hơn đối với các tài sản rủi ro.

Thông điệp trái chiều từ Fed kích hoạt đà bán tháo

Tâm điểm chú ý của giới đầu tư tài chính toàn cầu vừa qua đổ dồn về quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Mặc dù Fed đã thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đúng như dự báo, thị trường lại phản ứng tiêu cực trước định hướng chính sách trong tương lai.

Cụ thể, Chủ tịch Jerome Powell đã đưa ra một tuyên bố bất ngờ khi để ngỏ khả năng sẽ không có thêm đợt cắt giảm lãi suất nào cho đến cuộc họp tháng 1 năm 2026. Quan điểm thận trọng này ngay lập tức dập tắt kỳ vọng về một chu kỳ nới lỏng tiền tệ nhanh chóng, tạo áp lực lớn lên các tài sản rủi ro.

Song song đó, Fed cũng thông báo kế hoạch mua lại 40 tỷ USD trái phiếu kho bạc trong vòng 30 ngày tới. Dù cơ quan này khẳng định đây không phải là động thái "in tiền", giới chuyên gia phân tích cho rằng điều này ngầm thừa nhận sự căng thẳng đang hiện hữu trên thị trường tiền tệ. Hệ quả là dòng tiền nhanh chóng dịch chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, trong khi thị trường tiền điện tử chịu áp lực rút vốn mạnh mẽ.

"Áp lực" thanh lý và tâm lý sợ hãi bao trùm

Phản ứng trước các tin tức vĩ mô, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự sụt giảm nghiêm trọng. Chỉ trong vài giờ, tổng vốn hóa toàn thị trường đã "bốc hơi" gần 170 tỷ USD, giảm từ mức 3,24 nghìn tỷ USD xuống còn 3,07 nghìn tỷ USD.

Sự sụp đổ về giá đã kích hoạt hiệu ứng domino trên thị trường phái sinh:

• Tổng giá trị thanh lý: Ghi nhận hơn 520 triệu USD lệnh bị thanh lý trong 24 giờ qua.

• Vị thế Mua (Long): Chịu thiệt hại nặng nề nhất với khoảng 379 triệu USD bị xóa sổ, cho thấy sự bất ngờ của phe bò trước diễn biến thị trường.

• Tâm lý thị trường: Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (Crypto Fear & Greed Index) lao dốc xuống mức 29, rơi vào vùng "Sợ hãi" (Fear), phản ánh tâm lý bi quan cực độ của nhà đầu tư.

Áp lực chưa dừng lại ở đó khi lượng quyền chọn Bitcoin trị giá 3,56 tỷ USD sẽ đáo hạn vào ngày mai. Với tỷ lệ Put/Call (Quyền chọn Bán/Mua) đạt 1,09, dữ liệu cho thấy đa số nhà giao dịch đang đặt cược vào kịch bản giá sẽ tiếp tục giảm sâu.

Dữ liệu On-chain: Phe Gấu nắm quyền kiểm soát

Các chỉ báo trên chuỗi (On-chain) đang củng cố thêm cho nhận định tiêu cực:

• Điểm số Tăng giá Bitcoin (Bull-Bear Market Cycle Indicator): Theo dữ liệu từ CryptoQuant, chỉ số này đã giảm về mức 0, báo hiệu tâm lý giảm giá cực độ.

• Mức lỗ thực tế: Hiện đang ở mức -18%. Đáng chú ý, con số này vẫn chưa chạm tới "vùng mua" lịch sử (thường là -37%), ngụ ý rằng thị trường có thể còn dư địa giảm thêm trước khi tìm thấy đáy.

Tuy nhiên, một kịch bản đảo chiều (Short Squeeze) vẫn có thể xảy ra. Hiện có khoảng 6 tỷ USD giá trị các vị thế bán khống (Short) đang nằm trong vùng rủi ro. Nếu Bitcoin có thể phục hồi bất ngờ và vượt mốc 100.000 USD, việc thanh lý các lệnh Short này sẽ tạo ra lực đẩy cực mạnh đưa giá tăng vọt.

Ngưỡng 90.000 USD mong manh

Dưới góc độ kỹ thuật, nhà phân tích từ Crypto Palace nhận định Bitcoin đang ở trong tình thế "ngàn cân treo sợi tóc". Sau khi thất bại trong việc chinh phục ngưỡng kháng cự 95.000 USD, áp lực bán từ tin tức Fed đã đẩy giá quay lại kiểm tra vùng hỗ trợ then chốt 90.000 USD (hiện giá đã giao dịch dưới mức này trong một số thời điểm).

• Kịch bản tích cực: Nếu Bitcoin có thể đóng nến ngày và duy trì vững chắc trên 90.000 USD, cấu trúc tăng giá dài hạn vẫn được bảo toàn.

• Kịch bản tiêu cực: Việc đánh mất mốc hỗ trợ này sẽ mở toang cánh cửa cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, với mục tiêu giá tiếp theo nằm tại vùng 87.000 USD.

Trong bối cảnh thanh khoản yếu và các tín hiệu vĩ mô kém khả quan, các nhà đầu tư được khuyến nghị thận trọng, hạn chế sử dụng đòn bẩy lớn trong giai đoạn nhạy cảm này.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.